【永丰期货】台指选择权盘前-Fed强鸽 台股惊惊涨收复106

2020-06-13

◆盘势分析

期货走势

台指期週四上涨 74 点至 10588 点。价差方面,台指期为逆价差 - 21.55 点,电子期逆价差 - 0.8 点,金融期为逆价差 - 3.51 点。现货部分,三大法人买超 99.22 亿元;而在台指期净部位方面,三大法人净多单增加 5274 口至 31939 口,其中外资多单加码且空单减码,净多单增加 6800 口至 63502 口;十大交易人中的特定法人全月份台指期净多单增加 4114 口至 28537 口。

週四凌晨两点 Fed 公布最新的利率决议,除了如市场预期维持原订利率外,点阵图暗示 2019 年升息次数降至 0 次,而 5 月开始缩表规模将开始放慢,而 9 月将暂停缩表,整体鸽派程度超过市场预期,市场担忧经济下滑程度出乎意料,导致美股盘中最后 1 小时出现拉回,道琼、标普翻黑,而 Nasdaq 则收敛涨幅至平盘附近。所幸随着市场逐渐消化,美股电子盘走高,使亚洲主要股市均已红盘开出,台股在台积电、鸿海、大立光电子三王的携手上攻下走强,盘中除了 9:30 受美股电子盘拉回而出现拉回,其余时间盘势都呈现缓步走升格局,终场加权指数上涨 57.99 点或 0.55%,收在 10609.55 点,量能 1113.76 亿,较前一日减少 79.3 亿。技术面观察,週四日 k 连二走高,但是量能略为降温,指数以惊惊涨的态势攻上 10600 点关卡,但基于美股指数以及上证指数目前都呈现高档震荡格局,建议投资人仍需留意追高风险。

选择权分析

从选择权筹码面观察,全月份未平仓量 put/call ratio 值由 1.43 升至 1.5,而外资、自营商持续呈现买 Call 卖 Put 的操作方向,反应筹码面为偏多架构,VIX 指数下降 0.34 至 12.41。因此从选择权的许多面向观察,台指后势仍有向上机会。 (永丰期货研调)

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